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半导体、电子设备:IC半导体仍是2015年重头戏

发布时间:2019/09/14

OFweek电子工程网讯:上周,台湾上市柜公司全数公布11月营收数字,诚如先前我们提到过的,除了苹果iPhone6/6Plus等部分受惠股续扬之外,其他多数核心零组件早在10月份已见高点,11月营收已出现不同程度的季节性下滑,预料12月份该现象仍将持续。

  目前距离2015年仅剩短短两周,产业界制定来年KPI和预算的动作也告一段,投资界各方人马也都在关注明年趋势方向。

  展望2015年,多数半导体相关企业共同指出,4G-LTE基站仍将持续铺设,4G手机芯片仍将是主角中的主角,而指纹识别、可穿戴设备和物联网相关芯片,以及车用电子相关,都将是2015年重点布局的方向。此外,NFC、移动支付,也将持续成为关注焦点。另外,预料将有50%的高端智能手机会将无线充电纳入标配,也都是近期比较明朗的趋势方向。

  各位如果这段前言看完了,也就不要再浪费时间往下看了,本周内容基本和上周差不多。

  核心观点:有梦最美、希望相随,IC半导体仍是2015年重头戏展望2015年,确实还是有一些亮点值得去追寻,而IC半导体仍是2015年重头戏。尤其权威机构SEMI,在上周也提出全球半导体设备产业预测,基本表态2014年这波成长态势仍可望延续至2015年,基本也为明年定调,半导体产业仍将是值得期待的一年。

  1).季节性下滑≠周期性结束我们要说是,4Q向来是半导体产业的淡季,季节性下滑在所难免,尤其今年4Q14不像去年4Q13那样在下滑之后又再次面临下修,今年的状况算是不错的了。

  台系IC设计大厂联发科(MTK)11月营收下滑逾20%,这个淡季会持续到明年1Q15。不过今年4Q14还是有一些半导体代表性企业,基本没有受到季节性下滑的影响,订单能见度依然维持高昂;台湾三大晶圆代工厂台积电(TSMC)、联电(UMC)及世界先进(VIS)均不约而同表示4Q14算是“淡季不淡季”。

  然而,联发科单月营收的下滑,其实只是呈现了一个“先蹲后跳”的表面现象,内部对于2015年的景气展望可说是相当乐观。

  回顾2014年全球4G-LTE基础建设正如火如荼进行着,2015年预料将进入第一个成长爆发期,而近期手机供应链亦陆续传出,联发科明年在4G芯片潜藏的爆发力恐有3倍增速,说明了4G这块市场确实不容小觑;半导体产业真的不是周期的结束,所有业者都在积极抢攻市场,当然也包括了联发科的劲敌--展讯(Spreadtrum)。

  试想,展讯这样的公司一旦借壳或特批上市了,对于既有的IC设计乃至于整个半导体族群PE估值的提升,会有多么巨大的鼓舞作用?2).IC半导体仍是2015年重头戏SEMI上周提出全球半导体设备产业预测,预估2014年全球市场营收达380亿美元,YoY+19.3%,此波成长态势仍可望延续至2015年,预料将进一步上探440亿元,YoY+15.2%。基本也为明年半导体趋势向上定调。

  对于2015年的展望,多数半导体相关企业则共同指出,4G-LTE基站仍将持续铺设,4G手机芯片仍将是主角中的主角,而指纹识别、可穿戴设备和物联网相关芯片,以及车用电子相关,也都将是2015年重点布局的方向。

  我们一直强调的“中国大陆半导体元年”概念下,未来还有好多年要玩,也许2~3年后回头看待今天的股价都会觉得很便宜。请记得,我们强调的是中国大陆半导体,不是全球范围、不是台湾地区。中长期整个产能转移的过程中,即便全球半导体2015年增数回落,大陆半导体的快速增长也会稀释掉这些因素。

  整体涉及半导体领域的A股,包括了综合封装厂长电科技和通富微电、专业细分领域封装厂晶方科技、太极实业、华天科技(昆山西钛)和硕贝德(科阳光电),IC设计的中颖电子、盈方微、MEMS概念的苏州固锝,特用化学品及耗材的上海新阳、设备商七星电子,和其他相关概念则包括:北京君正、同方国芯、上海贝岭、国民技术、大唐电信、欧比特、兴森科技…